6/5/2026
Σε πλήρη εξέλιξη βρίσκεται το σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης της ΔΕΗ, με στόχο την άντληση 4 δισ. ευρώ και τη χρηματοδότηση του γιγαντιαίου επενδυτικού προγράμματος ύψους 24 δισ. ευρώ έως το 2030. Η εταιρεία επιδιώκει την ταχεία ολοκλήρωση της διαδικασίας εντός Μαΐου, με το κρίσιμο στάδιο της διάθεσης να εκτιμάται ότι θα διαρκέσει μόλις 3 έως 4 ημέρες.
Η αφετηρία της τελικής φάσης τοποθετείται την ερχόμενη Τρίτη 12 Μαΐου, με την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου, οπότε και η διοίκηση θα επιβεβαιώσει το guidance για την πορεία της εταιρείας το 2026 που έχει ανακοινώσει στο conference call με τους αναλυτές για την ΑΜΚ στις 23 Απριλίου.
Δύο μέρες αργότερα στις 14 Μαΐου ακολουθεί η έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων, που θα ανοίξει τον δρόμο για την διενέργεια της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου.
Κομβικός είναι ο ρόλος των anchor investors στην αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ, καθώς πρόκειται για ισχυρούς θεσμικούς που «κλειδώνουν» θέσεις πριν από την έκδοση. Πηγές αναφέρουν ότι το έντονο ενδιαφέρον τους διευρύνει τη δεξαμενή επενδυτών, με τουλάχιστον δύο μεγάλα ονόματα να βρίσκονται πολύ κοντά σε συμφωνία.
Το CVC Capital Partners έχει εκδηλώσει ήδη πρόθεση συμμετοχής έως 1,2 δισ. ευρώ, ενώ το Υπερταμείο αναμένεται να καλύψει 1,33 δισ. ευρώ, διατηρώντας τη συμμετοχή του στο 33,4%.
Τα δύο αυτά «εισιτήρια », συνολικού ύψους 2,53 δισ. ευρώ, καλύπτουν ήδη σημαντικό μέρος της έκδοσης πριν το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών. Με τα δεδομένα αυτά, το προς διάθεση υπόλοιπο εκτιμάται κοντά στο 1 δισ. ευρώ, δηλαδή περίπου το 25% της συνολικής έκδοσης, το οποίο θα καλυφθεί μέσω διεθνούς accelerated book building και της δημόσιας προσφοράς στην εγχώρια αγορά.
Στο πλαίσιο της προετοιμασίας, η διοίκηση έχει πραγματοποιήσει κύκλο επαφών με κορυφαίους διαχειριστές κεφαλαίων αρχικά στο Λονδίνο και τις προηγούμενες μέρες και στις Ηνωμένες Πολιτείες, με στόχο να «χτίσει» έντονο διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον πριν την έναρξη της διαδικασίας bookbuilding. Το αυξημένο ενδιαφέρον για την έκδοση και η κινητοποίηση μεγάλων θεσμικών επενδυτών δημιουργούν θετικές προϋποθέσεις για την επιτυχή ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου.
Τι αλλάζει στο καταστατικό ενόψει της έκτακτης ΓΣ
Πέραν όμως των αποφάσεων για την έγκριση της αύξησης κεφαλαίου, η ΔΕΗ προχωρά σε τροποποιήσεις βασικών άρθρων του καταστατικού της, με στόχο την προσαρμογή στο νέο επιχειρηματικό της μοντέλο και στις συνθήκες της αγοράς.
Η σημαντικότερη αλλαγή που καλείται να εγκρίνει η επικείμενη έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων αφορά τον εταιρικό σκοπό, με τη διεύρυνση του πεδίου δραστηριοτήτων σε υπηρεσίες ψηφιακής τεχνολογίας, όπως κυβερνοασφάλεια, διαχείριση δεδομένων και ανάπτυξη ψηφιακών υποδομών. Παράλληλα, ενισχύεται η δυνατότητα παροχής υπηρεσιών ψυχαγωγίας, πολυμέσων και ζωντανής μετάδοσης (streaming) καθώς και η ανάπτυξη και διαχείριση εφαρμογών έξυπνων πόλεων και συστημάτων φωτισμού.
Επιπλέον, τροποποιείται το καθεστώς απαγόρευσης της μετακίνησης σε ανταγωνιστική εταιρεία για τα ανώτατα στελέχη, με τη διάρκεια της δέσμευσης μετά την αποχώρηση να μειώνεται από δύο σε ένα έτος και το πεδίο εφαρμογής να εξειδικεύεται στα στελέχη με στρατηγικό ρόλο στην εταιρεία (μέλη του διοικητικού συμβουλίου, αναπληρωτές διευθύνοντες συμβούλους, Γενικούς διευθυντές κτλ).
